الاندماج المصرفي
ابو عمر الغامدى
مشترك منذ 19-2-2012
مواضيع ابو عمر الغامدى
الاندماج المصرفي


مفهوم الاندماج المصرفي ( تمهيد ) .

- يعبر عن الاتحاد بين مؤسستين مصرفيتين أو أكثر تحت إدارة واحدة , وقد يؤدى الدمج إلى زوال كل المصارف المشاركة في تلك العملية وظهور مصرف جديد له صفته القانونية المستقلة , أو زوال أحد المصارف من الناحية القانونية وضمه إلى المصرف الدامج الذي يمتلك كافة حقوق المصرف المدموج ويلتزم بكافة التزاماته قبل الغير أي الـ Merger , وقد يكون الدمج جزئيا من خلال تملك حصص مؤثرة من أسهم الملكية للمصارف . ] كلى – جزئي [ .
- ومن الممكن ألا يقتصر نطاق عمليات الدمج داخل حدود الدولة فقط بل يمكن أن يتعداها إلى الدول الأخرى .

– دوافع الاندماج .


أ – النظريات المفسرة لدوافع الاندماج .

1 – نظرية تعظيم القيمة .
- دافعها الأساسي تعظيم قيمة المنظمة للملاك .

أ – نظرية الكفاءة .
- يتم التخطيط للاندماج بإحداث حالة من الذوبان بين الشركات المندمجة لتوليد أرباح أكثر .
* وتتضمن تلك النظرية :-
1- الذوبان المالي : فتحصل الشركات المندمجة على رأس مال جديد بتكلفة قليلة .
2- ذوبان العمليات : من خلال ترابط العمليات ونقل المعارف وإدماج الخبرات ( مثل : توحيد جهود الإعلان أو التوزيع ) .
3- الذوبان الادارى : فإذا كانت الشركة العارضة للاندماج تطبق سياسات أفضل من المستهدفة للاندماج فيتم تعميم تلك السياسات .

ب – نظرية الاحتكار .
- تتحقق أرباح أكثر من خلال سيطرة على السوق وإمساك زمام القوة .

جـ - نظرية القيمة .
- أن المديرين الذين تراودهم فكرة اندماج شركاتهم مع شركات أخرى لديهم معلومات أفضل عن قيمة الشركات المستهدفة للاندماج بدرجة تفوق توقعات المستثمرين أو المعلومات المتاحة في سوق الأوراق المالية .

2 – نظرية بناء السيطرة .
- يتم التخطيط له وتنفيذه من قبل المديرين لتعظيم منافعهم الشخصية بغض النظر عن مصالح وأهداف حملة الأسهم .

3 – نظرية الإزعاج أو القلق .
- الطرق الأخرى لا تنجح في شرح مبررات بعض حالات الاندماج التي تحدث نتيجة التقلبات الاقتصادية عبر فترات زمنية مختلفة .


ب – دوافع الاندماج .

- تباينت دوافع الاندماج المصرفي وان كان يغلب عليها الدوافع المالية والتشغيلية التي تساعد هذة الكيانات على معايشة مرحلة العولمة المالية في ظل الظروف الحالية .

- ومن بين تلك الدوافع : -
1- الاستفادة من وفورات الحجم .
2- دمج وتوحيد الموارد المكملة لبعضها .
3- الاستفادة من المزايا الضريبية .
4- استيفاء المعايير الدولية للملاءة المالية وزيادة القدرة التنافسية .
5- تقديم تمويل منخفض التكلفة للمنشأة المستهدفة ذات المشاكل المالية .


أنواع الاندماج المصرفي .


أ – على أساس طبيعة النشاط .

1- الاندماج الأفقي : بنكان ( أو أكثر ) يعملان في نفس نوع النشاط .
2- الاندماج الرأسي : شركتان أو أكثر تربطهم علاقة بين أو شراء / شركتان ( أو أكثر ) في المراحل المختلفة من تشغيل المنتجات ( صناعة البترول ) .
* ويشمل هذا النوع : اندماج أمامي , اندماج خلفي .
3- الاندماج المتنوع : بنوك تعمل في أنواع مختلفة من الأنشطة .



ب – على أساس الاختيار والإجبار .

1- الاندماج من خلال السيطرة الاختيارية .
2- الاندماج من خلال السيطرة العدائية : ( أ- الشراء من خلال العطاءات . ب- حرب الأسعار ) .
نشر بتاريخ 24-2-2012

جميع الحقوق محفوظة تجارة